Kľúčová úroková sadzba má významný vplyv na to, aký úrok dostanete na sporiacom účte alebo koľko musíte zaplatiť, keď si vezmete úver. Kľúčová úroková sadzba Európskej centrálnej banky (ECB) je v súčasnosti na úrovni 4,50 % – to sa však môže zmeniť na zasadnutiach ECB o úrokových sadzbách vo Frankfurte v najbližších mesiacoch.
Trh očakáva, že kľúčové úrokové sadzby sa v tomto roku znížia po tom, ako sa inflačné tlaky v posledných mesiacoch postupne zmiernili. V tomto článku sa zaoberáme úlohou kľúčovej úrokovej sadzby a tým, ktoré úrokové sadzby sú relevantné.
👉 Čo sa dočítate v tomto článku
Akú úlohu zohráva kľúčová úroková sadzba ECB?
Kľúčové úrokové sadzby ovplyvňujú najmä úrokovú situáciu na krátkom konci, tzv. peňažnom trhu, a teda splatnosti maximálne do jedného roka. To znamená, že centrálne banky svojou úrokovou politikou riadia úroveň úrokových sadzieb na krátkom konci. Napríklad výnosová krivka nemeckých štátnych dlhopisov, ktorá dlho prinášala záporné výnosy, sa v dôsledku posledného zvýšenia úrokových sadzieb centrálnou bankou zmenila na kladnú.
Úrokové sadzby (známe aj ako „výnosy“) pre dlhé splatnosti sa vypočítavajú na kapitálovom trhu. Pri výpočte „výnosov“ sa zohľadňujú napríklad aktuálne denné ceny štátnych dlhopisov a úrokové platby z týchto dlhopisov („kupóny“). Preto sa úrokové platby („kupóny“) z dlhopisov líšia od výnosov, keďže ceny, a teda aj výnosy dlhopisov sa denne menia, a to každú sekundu, v súlade s novými úrokovými očakávaniami účastníkov trhu.
Účastníci trhu analyzujú, aké rozhodnutia o úrokových sadzbách možno od centrálnej banky očakávať, a podľa toho konajú. Riadia sa najmä vývojom inflácie a hospodárskym vývojom. V posledných rokoch pôsobia ako účastníci trhu s dlhodobejšími dlhopismi aj samotné centrálne banky, ktoré nakupujú štátne a podnikové dlhopisy. Ide o súčasť nástrojov menovej politiky, ktoré má centrálna banka k dispozícii.
Aká je teda kľúčová úroková sadzba?
Priamo vzaté, existuje niekoľko kľúčových úrokových sadzieb ECB. Kľúčová úroková sadzba je spravidla úroková sadzba, za ktorú si komerčné banky môžu požičiavať peniaze od ECB. Táto úroková sadzba je známa aj ako hlavná refinančná sadzba.
Oesterreichische Nationalbank definuje kľúčovú úrokovú sadzbu takto: Krátkodobá úroková sadzba, ktorej zmena ovplyvňuje ostatné úrokové sadzby. Kľúčovou úrokovou sadzbou sa rozumejú predovšetkým úrokové sadzby, ktoré môže centrálna banka stanoviť v rámci svojich menovopolitických opatrení.
Aké sú úrokové sadzby Európskej centrálnej banky?
| Úroková sadzba ECB | Vysvetlenie | Súčasná úroveň (od 11. apríla 2024) |
| Úroková sadzba vkladov | Úroková sadzba, za ktorú môžu komerčné banky uložiť svoje peniaze v ECB vo veľmi krátkom čase (overnight-cez noc). | 4.00% |
| Hlavná refinančná sadzba (kľúčová úroková sadzba) | Úroková sadzba, za ktorú si komerčné banky môžu požičať peniaze od ECB na jeden týždeň | 4.50% |
| Marginálna sadzba | Úroková sadzba, za ktorú si komerčné banky môžu požičať peniaze od ECB v krátkom čase (overnight- cez noc). | 4.75% |
Ako ovplyvňuje kľúčová úroková sadzba úrokové sadzby sporiacich účtov?
Ak centrálna banka zvýši kľúčovú úrokovú sadzbu, zvyčajne sa zvýši aj úroková sadzba z novo nasporených peňazí, napríklad na sporiacom účte. Kľúčová úroková sadzba tak ovplyvňuje úrokové sadzby sporiacich účtov.
🔎 Pozadie
Kľúčová úroková sadzba ovplyvňuje tzv. depozitnú sadzbu. Pri tejto úrokovej sadzbe si môžu bankové inštitúcie uložiť finančné prostriedky v centrálnej banke vo veľmi krátkom čase (cez noc). Sporitelia sa môžu orientovať na túto depozitnú sadzbu, ktorá je výrazne nižšia ako kľúčová úroková sadzba, resp. hlavná sadzba financovania.
Čo určuje výšku úrokových sadzieb na sporiacich účtoch?
Základom je úroková sadzba z vkladov stanovená Európskou centrálnou bankou pre komerčné banky. Okrem toho úroková sadzba na sporiacom účte závisí od toho, či bola dohodnutá doba viazanosti alebo či je možné sumu vyberať denne. Úlohu zohráva aj bonita banky, klientov a konkurencia.
Stojí za to vedieť
Na bežných účtoch nemôžu byť záporné úrokové sadzby. Teraz, keď ECB zvýšila úrokové sadzby, to však už aj tak nie je problém. Sporiace účty majú aj ochranný štít: sporiteľov chráni systém ochrany vkladov. Vklady na sporiacich a bežných účtoch sú chránené až do výšky 100 000 EUR na klienta a banku.
Ako ovplyvňuje kľúčová úroková sadzba úrokovú sadzbu úverov?
Kľúčová úroková sadzba ovplyvňuje úrokovú sadzbu úverov prostredníctvom refinančnej sadzby, ak ste si vzali úver s variabilnou úrokovou sadzbou. Úver s pohyblivou úrokovou sadzbou sa odvíja od úrokových sadzieb na krátkom konci, napríklad od trojmesačnej sadzby peňažného trhu. Táto sadzba peňažného trhu sa pohybuje okolo kľúčovej úrokovej sadzby alebo refinančnej sadzby. Ak máte úver s pevnou úrokovou sadzbou, kľúčová úroková sadzba naň nemá vplyv.
Záver
Najdôležitejšou kľúčovou úrokovou sadzbou Európskej centrálnej banky je hlavná refinančná sadzba. Ak sa táto sadzba zvyšuje, znamená to, že úverovým inštitúciám vznikajú vyššie náklady na požičiavanie peňazí od centrálnej banky. Úverové inštitúcie zohľadňujú úrokové sadzby a ich zmeny pri uzatváraní nových zmlúv. V dôsledku konkurencie reagujú banky v rôznej miere a rôznou rýchlosťou. Pre sporiteľov rast kľúčových úrokových sadzieb znamená, že môžu očakávať vyššie úročenie nových finančných prostriedkov.
Viac článkov na tému finančných znalostí 👇
No Posts Found
For a glossary of technical terms, please visit this link: Fund Glossary | Erste Asset Management
Legal note:
Prognoses are no reliable indicator for future performance.
Disclaimer
Upozornenie: Tento dokument je marketingovým oznámením a slúži ako doplnkový zdroj informácií pre investorov, pričom je založený na najlepších informačných zdrojoch dostupných v čase jeho vytvorenia. Uvedené analýzy a závery majú všeobecnú povahu a nezohľadňujú individuálne potreby investorov, pokiaľ ide o výnos, zdaňovanie a mieru akceptovateľného rizika. Informácie boli spracované bez zohľadnenia osobnej situácie možných prijímateľov a ich znalostí a skúseností v oblasti investovania, nepredstavujú poskytnutie investičného poradenstva alebo investičného prieskumu, nie sú ani návrhom na uzatvorenie obchodu zo strany správcovskej spoločnosti a nevyplývajú z neho žiadne záväzky. Výnosy z investície do podielových fondov dosiahnuté v minulosti nie sú zárukou budúcich výnosov. Zdrojom použitých informácii je Erste Asset Management GmbH, so sídlom Am Belvedere 1, 1100 Viedeň, Rakúsko, zapísaná v Obchodnom registri Obchodného súdu Viedeň pod registračným číslom 102018 b, podnikajúca v Slovenskej republike prostredníctvom organizačnej zložky Erste Asset Management GmbH, pobočka Slovenská republika, so sídlom Tomášikova 48, 832 65 Bratislava, IČO: 51 410 818, zapísaná v Obchodnom registri Mestského súdu Bratislava III, oddiel: Po, vložka č.: 4550/B, ak nie je uvedené inak. Informácie obsiahnuté v tomto dokumente nie je dovolené ďalej rozširovať bez predchádzajúceho súhlasu spoločnosti Erste Asset Management GmbH, pobočka Slovenská republika.
Dôležité právne upozornenia
Toto je reklamné oznámenie. Pokiaľ nie je uvedené inak, zdroj údajov je spoločnosť Erste Asset Management GmbH. Komunikačným jazykom distribučných miest je nemčina a v prípade správcovskej spoločnosti okrem toho aj angličtina.
Prospekt pre fondy PKIPCP (ako aj jeho prípadné zmeny) sa vypracúva a zverejňuje v súlade s ustanoveniami zákona InvFG 2011 v platnom znení. Pre alternatívne investičné fondy (AIF) spravované spoločnosťou Erste Asset Management GmbH sa v súlade s ustanoveniami zákona AIFMG v spojení so zákonom InvFG 2011 vypracúvajú „Informácie pre investorov podľa § 21 AIFMG“.
Prospekt, „Informácie pre investorov podľa § 21 AIFMG“ ako aj základný informačný list sú v aktuálne platnej verzii k dispozícii na webovej stránke www.erste-am.com v sekcii Povinné zverejnenia a sú bezplatne k dispozícii záujemcom o investovanie v sídle príslušnej správcovskej spoločnosti, ako aj v sídle príslušnej depozitnej banky. Presný dátum posledného zverejnenia prospektu, jazyky, v ktorých je k dispozícii prospekt, resp. „Informácie pre investorov podľa § 21 AIFMG“ a základný informačný list, ako aj prípadné ďalšie miesta, kde je možné dokumenty vyzdvihnúť, sú uvedené na webovej stránke www.erste-am.com. Súhrn práv investorov je k dispozícii v nemeckom a anglickom jazyku na webovej stránke www.erste-am.com/investor-rights, ako aj u správcovskej spoločnosti.
Správcovská spoločnosť môže rozhodnúť o zrušení opatrení, ktoré prijala na účely distribúcie podielových listov v zahraničí, s ohľadom na regulačné požiadavky.
Upozornenie: Chystáte sa kúpiť produkt, ktorý môže byť ťažko zrozumiteľný. Pred prijatím investičného rozhodnutia vám odporúčame prečítať si uvedené dokumenty fondu. Tieto dokumenty môžete bezplatne získať okrem vyššie uvedených miest aj v príslušnom sídle sprostredkovateľskej Sparkasse a v Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG. Dokumenty si môžete stiahnuť aj elektronicky na adrese www.erste-am.com.
Naše analýzy a závery majú všeobecný charakter a nezohľadňujú individuálne charakteristiky našich investorov, pokiaľ ide o výnos, daňovú situáciu, skúsenosti a znalosti, investičný cieľ, finančnú situáciu, schopnosť znášať straty alebo toleranciu voči riziku. Minulý vývoj hodnoty neumožňuje vyvodiť spoľahlivé závery o budúcom vývoji fondu.
Upozornenie: Investovanie do cenných papierov so sebou okrem opísaných príležitostí prináša aj riziká. Hodnota podielových listov a ich výnosy môžu stúpať aj klesať. Aj zmeny výmenných kurzov môžu ovplyvniť hodnotu investície pozitívne aj negatívne. Existuje preto možnosť, že pri spätnom odkúpení podielov dostanete späť menej, ako bola pôvodne investovaná suma. Osoby, ktoré majú záujem o nákup podielov v investičných fondoch, by si pred prípadnou investíciou mali prečítať aktuálny prospekt (prospekty) alebo „Informácie pre investorov podľa § 21 AIFMG“, najmä upozornenia na riziká, ktoré sú v nich uvedené. Ak je mena fondu iná ako domáca mena investora, zmeny príslušného výmenného kurzu môžu pozitívne alebo negatívne ovplyvniť hodnotu investície, ako aj výšku nákladov vznikajúcich vo fonde – prepočítaných na domácu menu.
Tento finančný produkt nesmieme priamo ani nepriamo ponúkať, predávať, ďalej predávať ani dodávať fyzickým alebo právnickým osobám, ktoré majú bydlisko alebo sídlo spoločnosti v krajine, v ktorej je to zákonom zakázané. V takomto prípade nesmieme poskytovať ani žiadne informácie o produkte.
Informácie o obmedzeniach distribúcie fondu americkým alebo ruským štátnym príslušníkom nájdete v príslušných upozorneniach v prospekte alebo v „Informáciách pre investorov podľa § 21 AIFMG“.
Toto oznámenie výslovne nepredstavuje investičné odporúčanie, ale iba odráža aktuálny názor trhu. Toto oznámenie teda nenahrádza investičné poradenstvo.
Tento dokument nepredstavuje distribučnú činnosť správcovskej spoločnosti a nesmie sa preto chápať ako ponuka na nákup alebo predaj finančných alebo investičných nástrojov.
Spoločnosť Erste Asset Management GmbH je prepojená s Erste Bank a rakúskymi sporiteľňami.
Vezmite prosím na vedomie aj „Informácie o nás a našich službách v oblasti cenných papierov“ vašej bankovej inštitúcie.